回酬和风险

投资时，投资人最关心的是投资回酬。这是理所当然的。但是只是关心投资回酬的潜能是不够的，同时还必须考虑到投资可能遇到的风险问题。

所有的投资都可能有风险，因为投资项目的未来没有人可以完全确定。风险简单的说，就是投资的实际回酬和预期回酬有差距，或本金价值下滑或甚至血本无归。但是有时候风险反而带来获取回酬的良机。

投资前掌握承受风险程度

知道不可能有"无风险"的投资这回事，因此，投资之前必须先知道自己可以承受风险的程度到那里，划下一条底线。

投资工具有很多如股票、单位信托、期货、房地产等。投资可能面对的各种风险包括通货膨胀风险、利率风险、市场风险、投机风险、法规风险、商业风险、再投资风险、国际风险、现金流动风险。

通货膨胀风险对于固定回酬和固定价格的投资所造成的冲击会更大。通货膨胀会把银行储蓄获取的利息抵销，或甚至投资回酬不足于抵销在购买力方面的损失。

利率风险在于利率的起落都会带来影响。例如，利率上升，投资者担心，公司面对利率压力因而借贷成本增加，导致其产品和服务价格也提高，另一方面，同样在利率压力下的消费人的消费意愿降低少购买。

公司的生意减少造成盈利减少，公司的股票价格会下滑。在投资市场，投资者的心理因素和态度改变，对投资市场的起落波动扮演重要角色，形成市场风险。

投资海外须了解汇率风险

一些投资领域的吸引力，是因为在相关法令条规下有某些利好因素。法律条规的推行或取消都可能形成法规风险。在商业风险方面，一枝独秀的领域占具独有的优势但也可能面对独有的商业风险。

国际风险包括国家风险和汇率风险。马来西亚投资者进行国际投资，必须确认及了解汇率风险。由于汇率的波动，投资海外股市获取的回酬转换为令吉时，可能一部份甚至全数被抵销。

国家风险也指政治风险。不论是直接和间接投资海外市场，必须考虑到有关国家的经济和政治及社会稳定因素。

在评估某项投资时，必须问：会有怎样的风险？风险程度有多高？潜在回酬是否值得冒这样的风险？谨记，没有人可以决定怎样的风险对你来说是太高。

这必须是由你以你本身能承受的程度来决定。

理财智慧

一般上,人类的很多经济行为都受到个人偏好、隋众等非理性因素的影响。通过对那些影响人们经济行为的理财陷阱的剖析，我们可学会避免理财的错误。下面就是几种最常见的经济行为陷阱。

1．特价销售，售完即止

某珠宝品牌大作广告"久久倾心，名钻传情，精美钻石，套装特价RM1,988.00，数量有限售完为止"。面对流光溢彩的颗颗碎钻，心该动了吧。

耳边是促销小姐的细声柔语：开卖至今，买者络绎，有的人出手即买十几套或送人或自用，因为实在太值了，同类款式质地的，正常价是RM5,000-RM6,000，这批货是专为打品牌促销攻势而定做，"心动不如行动！"。于是乎，那东西在你的眼里，会变得更加诱人：多值呀！此时不买过时不候呢！随后不假思索以信用卡付账。

而实际上，越是置身灯光柔美的商店和促销小姐的攻心战中，就越要给自己留出独立思考的空间－我真喜欢吗？我最急需吗？然后你应该转身先去吃饭，或喝杯清醒的冰水，让瞬间急速膨胀的购物欲望，得到及时的冷却，如果就这么几分钟，你已忘掉了刚才要买的东西，那么你该庆幸了！

2．贪多嚼不烂

如果有RM20.00一份的套餐和RM30.00的任吃自助餐，你认为哪个划算？当然，那取决于你饥饿的程度。但总有许多人盲目地选择可以任意吃的自助餐，却不考虑自己的真正需要。他们把饱餐一顿与美食混为一谈。

当商品是按包或按堆卖时，你能总获得应得的价值吗？答案常常否定的，甚至当这些商品的成本的确高于它的出售价格时。如果你根本用不着其中的一些东西，这当然不是好交易。

建议：要把一揽子交易分开来做，保证你买的都是你所想要的，甚至更进一步，要确保你没有买下你不需要的东西。

3．分期付款买电器

分期付款的蓬勃兴起，给市民安排居家生活营造了一方新天地。"明天的钱今天花"的广告诱惑固然令人心弛神往，但若缺乏足够的偿债能力和良好的信用程度作保证，恐怕就会出差错了。

据说有的消费者见邻家新购大荧幕彩色电视机，生怕被人瞧不起，也想搬回相同型号的大荧幕彩色电视机已求得心理平衡。

怎奈家中经济条件不甚宽裕，暂无能力，于是就去银行办理了分期付款买电器，通过分期付款的方式添置了一台大荧幕彩色电视机。

问题是这位居民在隋后的几年时间里，每月的工资收入被贷款及利息扣得所剩无几，一家人日常开销捉襟见肘，反而闹得家庭不和。可见分期付款买电器绝非凭借一时心血来潮便能随意执行的。

4．过分担心损失

如果有人给你一张免费的足球票，而那天晚上一场暴风雨使得开车前去体育馆很危险，这时你去还是不去？

假如换一种情形，同样的足球票，同样的暴风雨，但票是自己花RM100.00买的，这时你去还是不去？

根据美国经济学家理查德.泰勒的研究，如果票是自己所买，那么人们很可能愿意冒风险去看比赛。他特别指出，在这里是每个人都有的心理定势起了作用即"成本陷入倾向"－认为既然为之花了钱，那么就最好不要浪费，而不管结果是什么，人们通常把损失看得比收益重要两倍。

同样道理，评估家庭投资理财只能依据未来的损失或收益，不在于你过去花了多少钱是否值得，而是你现在的对策该如何。